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核心推荐：天顺风能、双良节能、科华数据、TCL 中环、宁德时代。
光伏：硅料硅片报价持续上涨，组件价格有望即将迎来回升信号。自6 月底P 型182 硅片价格触底2.8 元/W 并保持底部区间震荡后，硅料硅片进入持续上升阶段。我们判断此轮硅料硅片上涨主要原因在于组件排产在7 月底开始进入上升通道，硅料/硅片/电池完成在主动去库存周期后纷纷提升开工率，电池厂开始囤积硅片，原材料端销量出色，价格应声上涨。
目前光伏板块情绪较差，市场主要担忧组件排产上升的大背景下：1）海内外需求是否有能力消化这部分产出？2）组件价格持续下探，产业链整体盈利是否还能保持？我们认为，虽然现阶段组件价格仍未出现扭转趋势，但是近期部分厂商已在此轮极端价格下降低排产，一体化厂商也有意向降低外购电池片部分的组件排产，我们预计短期内有望看到组件价格回升信号，从而缓解此轮光伏的需求和库存焦虑情绪。推荐N 型硅料：协鑫科技、通威股份；N型硅片：隆基绿能、TCL 中环；N 型电池：钧达股份；N 型组件：隆基绿能、晶科能源、晶澳科技、天合光能；N 型辅材：POE 粒子、topcon 银浆、高纯石英砂等。在硅片价格见底，阶段性底部区间确定之际，重点关注具备石英砂储备+N 型供应能力的硅片厂隆基绿能、TCL中环、双良节能等，同时关注相对受益的石英砂等硅片辅材环节。
风电：8 月以来，海风项目核准较7 月份明显加速。截至目前，海风核准核准总计达2.76GW，包括明阳汕尾红海湾四500MW 海上风电示范项目、浙江舟山超1.36W 海上风电项目、广西钦州900MW 海上风电示范项目。海风仍在紧锣密鼓的加码，海风各大项目开工、装机不必担忧，海风部分项目延迟开工并非停滞，海风整体规划明确，后续装机不必担忧。十四五装机在即，若项目今年延期建设，则明年会开工/装机补上，海风明年规模将再上一层楼，海风发展只会是风电的主旋律。海南、广西等地从海风规模上看，不敌广东，但当前建设进度顺利；山东海风因渤海为内海，受各类不稳定因素影响小。因此当前时点，应关注海南、广西、山东等地海风建设进度。变压器方面，首推干变龙头金盘科技，干变更适配新能源发电站，海外认证丰富，海外需求攀升，率先获益。风电板块，首推天顺风能，其次关注泰胜风能、大金重工、海力风电等。关注海缆龙头东方电缆，其次中天科技、亨通光电、宝胜股份、汉缆股份。关注海风需求变化对产业链影响，关注铸锻件龙头日月股份、金雷股份；关注海上风机龙头明阳智能、电气风电、运达股份、三一重能、金风科技；风电迈向深远海，重点关注漂浮式风机产业变化，首推亚星锚链。
氢能：2023 年1-6 月，招标网公开的电解槽招标成交项目24 个，采购规模597.3MW，成交金额28.5 亿元。技术路径看，1-6 月碱性电解槽采购规模共499.55MW、占比总规模84%，成交金额约25.5 亿元；PEM 电解槽采购规模共51.25MW、占比总规模9%，成交金额共3 亿元。中标企业看，中船派瑞氢能、阳光电源和西安隆基位列市场前三，三者合计中标规模达到426.5MW，占比招标市场的71%。推荐方向：推荐具备品牌和渠道优势的龙头隆基绿能、阳光电源；优质设备厂商双良节能、亿利洁能、华电重工、昇辉科技、华光环能。
推荐关注氢气压缩机头部标的开山股份、冰轮环境、雪人股份。
储能：8 月W3（8.13~8.18）储能相关招标项目总规模约1.42GW/3.50GWh。据索比储能网，1）招标规模：8 月W3 储能相关招标项目总规模约1422MW/3503.95MWh。
其中，储能系统招标规模为742.5MW/1208MWh。从储能类型看，根据索比储能网统计，8月W3 共有19 个招标项目，其中规模在100MW/200MWh 以上的储能项目共6 个，各类型中储能系统规模最大，占比47%。2）中标规模：8 月W3 储能相关中标项目总规模约897.065MW/2410.18MWh。其中储能EPC 中标规模为378.68MW/1229.19MWh。8 月W3中标候选人公示和中标公示的储能项目共计22 个。3）均价：中标报价来看，8 月W2，储能系统中标均价为2.12 元/Wh，报价区间为1.904-2.334 元/Wh，8 月W3 储能EPC 中标均价为1.50 元/Wh，报价区间为1.01-1.98 元/Wh。推荐方向：建议关注国内外增速确定性高的大储方向，首推阳光电源、东方日升、科华数据、三晖电气……新能源车：骐骥换电“宁厦线”正式通车，宁德时代加速中国重卡电动化进程。8 月24 日，由宁德时代旗下子公司时代骐骥与福建省高速集团共同建设的全国首条高速公路重卡换电专线—“宁厦线”正式通车。“宁厦线“共配备4 座换电站，集成骐骥换电块、骐骥换电站、骐骥云平台，充分发挥骐骥换电一站式解决方案的创新技术与运营模式优势，为往返宁德、厦门之间的电动重卡提供及时补能服务，解决了重卡司机的“里程焦虑”和“补能焦虑”。
“宁夏线”基于福建省12 万辆重卡的保有量，预计每年可降低30 亿元的物流成本，同时可减少超过1800 万吨的碳排放。“宁厦线”的落地，有望加速中国公路货运行业迈入“零碳”时代。锂电主产业链首推宁德时代，看好科达利、天赐材料、尚太科技；锰铁锂放量推荐德方纳米，看好容百科技、湖南裕能、当升科技；钠电板块推荐元力股份；复合集流体看好道森股份、三孚新科、宝明科技、英联股份；充电桩板块推荐通合科技、星云股份。
风险提示：新能源装机需求不及预期，新能源发电政策不及预期，宏观经济不及预期。
【免责声明】本文仅代表第三方观点，不代表和讯网立场。投资者据此操作，风险请自担。 （责任编辑：王丹 ）

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